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千亿新发偏股基金四成已入市老基金仓位分化

2019/11/22 来源:贺州信息港

导读

千亿新发偏股基金四成已入市 老基金仓位分化上半年新发的逾千亿偏股基金,入市情况究竟如何,一直为投资者所高度关心。而7月13日的大跌,则给

千亿新发偏股基金四成已入市 老基金仓位分化

上半年新发的逾千亿偏股基金,入市情况究竟如何,一直为投资者所高度关心。而7月13日的大跌,则给了市场投资者一个测算基金仓位的良好机会。当沪深股市单日跌幅逼近5%,A股股价不分良莠、泥沙俱下的时候,新老股票基金的仓位也逐渐显出轮廓来。

新发基金平均入市3至4成

根据基金发行公告,截至上周末,偏股型基金今年以来合计募集了约1094亿份。而在这逾千亿份的新发基金中,4至6月份募集的"新基金"达到910亿份,由于上述基金绝大部分仍旧处于建仓期,这股庞大的新生力量成为市场不断走高的直接动力和心理支持。

而通过对上周基金净值表现的计算,新发基金的入市步伐十分迅速。截至上周末,今年以来新发基金的普遍股票仓位已经达到4成。其中,二季度成立的新基金平均建仓比例已经达到了35%以上,和一季度成立的基金相距并不大。这显示,相当部分新基金采取了较为快速的建仓策略。

具体来看,除去7月13日大跌当天成立的工银精选基金仓位极轻以外,绝大部分新基金的仓位已经超过20%,其中,尤以指数基金和部分规模较小的股票基金股票仓位为高,诸如,新发的两只ETF、光大红利、长信金利以及国富股票的估测仓位均已接近或超过80%,其中部分已经接近满仓。

大盘基金入市节奏不慢

相形之下,一些大盘基金的入市节奏也并不慢。根据数据测算,5月份以来成立的4只百亿上下规模的基金的平均仓位,大多在20%至30%以上。上述基金应该已经握有合计过百亿元的"底仓"。

如果把大盘基金的观察范围进一步扩大至规模在40亿份以上的基金的话,这个特征就显示得更加明显。相关统计测算显示,自4月下旬以来,先后有9只基金的募集份额达到或者超过40亿份。其中,早成立的是上投摩根双息基金,规模的为广发策略优选基金,成立的是工银精选基金。

在上述基金中,股票仓位水平的基金已经超过60%,仓位轻的也有15%,绝大部分基金的仓位已经超过25%乃至30%,这些基金预计持有股票市值超过200亿元。新大盘基金的市场影响力已经开始初步显现。

老基金仓位明显分化

与新基金相比,老基金的仓位则出现了明显的分化。相关数据显示,在所有偏股型基金中,仓位前10只基金,持股比例均超过90%,甚至有部分基金的持股比例可能已经接近100%。

而仓位较轻的10只基金中,平均的股票仓位则普遍低于40%。除去部分基金因为契约限制外,也有相当部分基金的仓位较轻属于主动调整所致。这也从某种程度反映了基金对于现阶段市场的不同看法和策略抉择。

当然,通过净值变化来测算基金仓位,可能由于基金具体投资组合的不同,而发生一定的偏差。不过,就总体而言,新成立基金的建仓速度较快,应该是不争的事实。

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